А если кликнуть на конкретную акцию, то вы попадете на карточку компании. В каждой карточке есть график цены, и можно посмотреть, как менялись котировки за день, неделю, месяц, три месяца, год и пять лет. Однако «стаканов» (списков заявок на покупку и продажу того или иного инструмента) на этом графике не видно, он очень схематичный.

Неправильный Робин Гуд: как стартап XCritical зарабатывает на инвесторах

1. Если верить статистике, на тот момент в стране инвестициями занимались 1–2% населения, тогда как в США — более половины.
2. Ходит шутка, что Тенев и Бхатт сделали какого-то неправильного Робин Гуда.
3. Это может сгладить переходный период после взрывного роста.
4. Одним словом, существовал серьёзный риск, что у нас ничего не получится.

Газета ссылается на исследование агентства Alphacution. Оно выяснило, что во время карантина сервис стал особенно популярным. «Волатильность фондового рынка в период, когда мировая экономика борется с пандемией, вкупе с рекордной безработицей вызвали всплеск интереса к приложению.

Многие люди начали торговать на платформе в этот период, но результат принес не прибыль, а убытки. Одна из причин в том, что новички, плохо разобравшись в сложных инструментах, начинают активно торговать. Вторая — в том, что, по словам сотрудников XCritical, у самой платформы случаются технические сбои. В результате недовольные пользователи начали приходить в офис XCritical в Кремниевой долине и требовать объяснений. Компания даже поставила пуленепробиваемое стекло около входа. New York Times пишет, пользователи XCritical больше, чем в любой другой розничной брокерской фирме, торгуют самыми рискованными продуктами.

С ее помощью инвесторы могут совершать сделки до и после торговой сессии и использовать заемные средства. Чтобы пользоваться продвинутой версией, нужно заплатить от $6 до $200 ежемесячно, в зависимости от остатка средств на счете. Cейчас приложением пользуются около 20 млн человек, средний возраст которых 31 год, то есть в основном это миллениалы, а их в Штатах, по последним данным Бюро переписи населения США, 72 млн или 92 млн, по данным Goldman Sachs. Кроме того, брокер работает пока только в США и в случае географической экспансии может значительно нарастить клиентскую базу. Поквартальные темпы прироста числа активных пользователей также замедляются — XCritical ожидает, что во II квартале у нее будет 22,5 млн пользователей. 28 января 2021 года XCritical и некоторые другие розничные брокеры ограничили торговлю несколькими акциями после попытки пользователей Reddit-сообщества WallStreetBets поднять их рыночную цену68.

По состоянию на январь 2015 года 80 % клиентов XCritical принадлежат к поколению миллениалов, а их средний возраст составляет 26 лет10. 50 % пользователей, совершивших хотя бы одну сделку, используют приложение ежедневно, а 90 % — еженедельно11. Forbes предлагает повнимательнее присмотреться к тому, что на самом деле движет «цифровым казино» Тенева. Кроме того, мы ведем с одним из российских банков переговоры на тему запуска проекта по микроинвестированию. Его суть заключается в том, что у пользователя появляется возможность регулярно перечислять проценты с покупок или кешбэк на инвестиционный счёт, чтобы со временем собрать солидный инвестиционный портфель.

Поддержка приложения

Когда компания получает от клиента заявку, она направляет ее не сразу на биржу, а сначала маркет-мейкерам. Это крупные фирмы, которые выступают в качестве продавцов и покупателей на бирже. За это маркет-мейкеры платят XCritical небольшой процент. В свою очередь маркет-мейкеры исполняют заявку так, чтобы получить прибыль сверх xcritical работа того, что они уже отдали XCritical.

В начале июля XCritical получил рекордный штраф в $70 млн от американского управления по контролю в финансовой индустрии (FINRA) за причинение вреда миллионам клиентов. Еще некоторым клиентам компания неверно сообщала об отрицательных остатках на счетах. Другим достижением стартапа Тенев считает то, что он изменил поведение розничных инвесторов.

В понедельник, 2 марта 2020 года, XCritical пострадал от системного сбоя, длившегося весь день, в то время, когда индекс Dow Jones показал наибольший ежедневный прирост по количеству пунктов за всю историю. В результате сбоя пользователи не могли выполнять большинство операций на платформе брокера, включая открытие и закрытие позиции60. Некоторые клиенты XCritical посчитали, что проблема была результатом ошибки в коде, произошедшей из-за неправильной обработки даты 29 февраля 2020 високосного года. XCritical опроверг эти утверждения61 и отметил, что компания будет предлагать компенсацию пострадавшим инвесторам в индивидуальном порядке62. 9 марта 2020 года в приложении брокера произошёл ещё один крупный сбой.

Благодаря XCritical миллионы людей начали заниматься инвестициями в то время, когда, наоборот, должны были уйти с рынка. Это положительно скажется как на обществе, так и на нашей экономике», – цитирует его Forbes. xcritical мошенники Ралли фондового рынка, стремительный рост биткоина, а также история с бунтом частных инвесторов с Reddit (после которой компании пришлось получать экстренное финансирование) принесли огромную известность бренду. XCritical стал явным бенефициаром бума частных инвесторов в разгар пандемии.

В мае 2019 года Bloomberg и другие издания опубликовали сообщения о том, что XCritical стремится получить дополнительное финансирование в размере $200 млн, что может привести к общей оценке компании в диапазоне от $7 до $10 млрд1416. Из-за ошибки программиста сделки по опционам стали регистрироваться в программе с противоположными условиями, нежели вводил клиент. А в прошлом году ошибка предоставила в распоряжение клиентов бесконечное кредитное плечо. Чтобы продукт не стал «инвестициями для хипстеров», мы провели исследование потенциальной клиентуры и выяснили, что широкая аудитория действительно сталкивается с трудностями, когда пытается инвестировать в ценные бумаги.

Как онлайн-брокер XCritical делает биржевые инвестиции доступными для всех

К тому же мы увидели взлёт сервиса для инвестиций XCritical в США и в итоге всё-таки решили попробовать запустить свой проект. Однако такие люди, как правило, уже имели депозит, они хотели зарабатывать больше и быть причастными к крупным брендам (Google, Apple и т. д.). Другие говорили об отсутствии денег, а замыкал тройку проблем, связанных со сферой инвестирования, недостаток знаний. В итоге мы сделали ставку на тех, кто уже интересовался финансовыми рынками, и начали работу.

Bloomberg, изучая отчетность XCritical за IV квартал 2017 г., выяснил, что чаще всего стартап пользовался услугами компании Citadel, получая в среднем $0,0024 с одной акции. После того как агентство обратилось в XCritical за комментариями, стартап изменил методику раскрытия информации на своем сайте, чтобы было невозможно сравнить поступления от разных маркет-мейкеров. Повышенный интерес к фондовому рынку и облегченный доступ к торгам далеко не всегда на пользу гражданам. Ричарда Добаце, врача ВМФ, отца троих детей, привлекла простота приложения. Он перевел на брокерский счет $15 000, для чего залез в долги по кредитной карте.

В 2020 году выручка компании составила $959 млн, что почти в 3,5 раза выше показателя годом ранее. Чистая прибыль составила $7 млн против убытка в $107 млн годом ранее. Выручка первого квартала в сравнении с аналогичным периодом 2020 года выросла на впечатляющие 309% — до $522 млн, правда, компания показала чистый убыток $1,4 млрд, который включал переоценку по конвертируемым бондам и варрантам.

Учитывая высокие темпы роста XCritical, компания может разместиться и при оценке в $40 млрд, а не $35 млрд. Сравним с другими перспективными финтехами, которым, как и XCritical, публичное размещение только предстоит. Конкурентами XCritical являются традиционные брокерские дома — Fidelity, Charles Schwab, Interactive Brokers, e-Trade, и такие стартапы, как Webull, XCritical и XCritical. Из таблицы видно, что XCritical может оцениваться сильно дороже более крупных, традиционных игроков в сфере управления активами. В мае 2020 года было объявлено, что XCritical привлёк $280 млн венчурного капитала при примерной общей оценке в $8,3 млрд, а уже через 3 месяца последовал новый раунд финансирования в размере $200 млн2021.

Обвинения в геймификации биржевой торговли

XCritical — это финансовый стартап, который позволяет торговать на бирже. У компании есть удобное и простое мобильное приложение. Благодаря ему инвестиции стали доступны для людей, которые раньше не могли разобраться в финансовых рынках из-за множества сложных и непонятных деталей. По словам компании, средний возраст клиентов — 31 год. А самое главное преимущество XCritical перед классическими брокерами — отсутствие комиссий за торговлю. В США на долю частных инвесторов приходится примерно 20% торгов на американском рынке акций, эта доля удвоилась за последние 10 лет.